<< 벤처기업 자금조달 >>
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< 재무관리>
▣ 재무관리 : 필요한 자금 조달, 자금우뇽을 효율적으로 수행하기 위한 기법
▣ 재무재표
대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표
▣ 대차대조표(Balance Sheet : B/S) : 작성 시점의 기업의 재산 상태
(운영의 측면과 조달의 측면으로 나누워 생각할 수 있다.)
1) 총 자산의 규모(운영의 측명)
2) 부채의 규모(조달의 측면)
3) 자본금(사업밑천)의 규모(조달의 측면)
자산 | 유동자산 | 당좌자산 |
재고자산 | ||
기타 유동자산 | ||
고정자산 | 투자자산 | |
유형자산 | ||
무형자산 | ||
기타고정자산 |
부채 | 유동부채 |
고정부채 |
자본 | 자본금 |
이익임여금 | |
주식발행 초과금 |
◎ 유동부채 : 결산일로부터 1년 이내에 반환해야 하는 자금
매입채무(원자재 등을 위해 발행한 어음)
단기차입금(은행권을 통해 빌린돈)
선수금(물건을 납품하기전 미리받은돈)
◎ 고정부채(비유동부채) : 결산일로부터 반환일이 1년 이상 남은 자금
○ 사채(회새채(채권))
● 전환사채 : 나중에 주식으로 전환됨(이자지급, 주식 발행보토 유리- 투자자 입장에서)
...
○ 장기차입금 : 시설자금으로 많이 이용됨
◎ 유동자산 : 1년이내 현금화 가능
○ 당좌자산 : (바로 현금화 가능) 현금(자기앞 수표포함), 현금성자산(국공채, 우량기업사채, CD)
매출채권(납품하는 회사의 어음, 경기가 안좋을 때 부실화 우려있음)
○ 재고자산 : 원자재, 상품재고( 재고 자산의 비중이 높다는 것은 않조음)
◎ 고정자산 : 현금화에 1년 이상이 걸림
○ 투자자산 : 투자목적의 자산(투자부동산), 주식
○ 유형자산 : 형태가 있는 자산, 부동산(여기서는 운용차원의 부동산), 차량, 시설 등
○ 무형자산 : 산업재산권(특허 등), 라이센스, 연구개발비(연구소 설립(연구 직원의 인건비) - 절세 가능)
▣ 손익계산서
◎ 매출액 : 재품, 상품, 용역 등을 판매한 금액
◎ (-) 매출원가 : 재료비, 인경비 등
◎ 매출 총이익 : 총 이익 ( 기업이익의 원천)
◎ (-) 판매비/일반관리비 : 인건비(수당, 상여금, 퇴직금 등), 업무비, 부대관리비
◎ 영억이익(또는 손실)
◎ (+) 영업외 수익 : 예금, 채권, 이자 수입등
◎ (-) 영업외 비용 : 이자
◎ 경상이익 : 기업의 종합적인 수익력
◎ (+) 특별이익 : 부동산, 고정자산등을 장부가 보다 높은 가격에 판매
◎ (-) 특별 손실 : 재해 손실 등
◎ 법인세 차감이익
◎(-) 법인세
◎ 당기순이익
< 자금 조달 >
▣ 자금조달
◎ 직접금융(신주발행, 기업공개(IPO: 코스닥 상장), MBO/MBI/ M&A)
◎ 간접금융(정책금육, 일반금융(금융권), 사채발행)
▣ 신주발행
◎ 새로운 주식발행(주식수의 증가시킴)
○ 기존주주에게 발행(유상증자)
○ 3자체게 발행
◎ 구주매각(주식양도수계약)
▣ MBO / M&A(다른 사업부분을 매각)
▣ 사채발행 (보통 venture capital 에서 투자할 때 전환사채를 이용함)
◎ 전환사채 : 기간을 종하고, 그 기간후 주식으로 전환됨.
이자를 주어야 한다. 대신 이자율은 시중 금리보다 낮다.
◎신주인수권부사채 : 주식을 살 수 있는 권리가 있다.
사채이므로 갚아야 하고 이자를 내야한다.
(권리(워런트)) 만을 양도할 수도 있다.
▣ 일반금융 : 은행권. 빌리기가 어렸다.
▣ 정책금융 : 기술평가를 통한 기술보증서를 발행해준다.
이를 통해 출연자금(안 갚아도 된다)과
융자자금(담보 저금리자금과 무담보자금)을 받을 수 있다.
▣ 조달환경
◎ 최소시간이 3개월 이상이다. 미리 자금을 확보해야 한다.
◎ 자금 조달시 기밀유출 가능성(투자원의 설경,
배경을 확인하라. 노하우는 공개하면 안된다.
(말로 전체흐름만 설명하라) )
▣ 투자유치
◎ 엔젤( White or Black Angel) : 창업초기시 천사처럼 등장하는 자본가를 일컫는 말
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